Экономическая природа лизингового кредита

 

Важной составляющей кредитных отношений является лизинг (от англ, to lease — нанимать, брать в аренду). В мире лизинговая деятельность достаточно распространена: действует конвенция в 1988 г. о международном финансовом лизинге, создана Европейская ассоциация лизинговых компаний, в которую входит 23 национальных ассоциации. Долгосрочная аренда средств труда, машин, оборудования, сооружений производственного назначения и тому подобное является выгодной как для арендодателя, так и арендатора.

Лизинг является необходимой составляющей рыночной экономики. Это — одна из самых перспективных форм кредитования в России, способная обеспечить новые технологические предпосылки для выхода нашей экономики из кризиса.

Лизинговый кредит — это кредитные отношения между юридическими лицами, которые возникают в случае аренды имущества и сопровождаются заключением лизингового соглашения. Лизинг является специфической формой имущественного, то есть товарного кредита. Его специфика заключается в тесной взаимосвязи и переплетении кредитных, финансовых и арендных отношений.

Лизинг — это долгосрочная аренда машин, оборудования, промышленных товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем для арендатора для их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора аренды.

С точки зрения содержания кредитных отношений, лизинг можно рассматривать как разновидность долгосрочного кредита, который предоставляется в натуральной форме и погашается заемщиком в рассрочку. В западных странах лизинг возник в 40—50-х годах XX ст. через производственную выгодность предоставления в аренду на длительный срок основного капитала в результате применения финансовых систем ускоренной амортизации. Лизинг дает возможность товаропроизводителям получать необходимое производственное оборудование без значительных расходов капитала, а также избегать потерь, связанных с ускоренной работай оборудования.

Объектом (предметом) лизинга является любое недвижимое и подвижное имущество, которое может быть отнесено к основным фондам: машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная и другая техника, дома, сооружения, системы телекоммуникаций и тому подобное, не запрещенное законодательством к свободному обращению на рынке.

Субъектами, лизинга, как правило, есть три лица:

  1. поставщик или продавец предмета лизинга — предприятие, организация и другие субъекты ведения хозяйства, которые осуществляют производство и реализацию машин и оборудование;
  2. лизингодатель — субъект ведения хозяйства, который передает в пользование объекты лизинга по договору лизинга; лизингодателями могут быть банковские или небанковские финансовые учреждения (лизинговые компании);
  3. лизингополучатель (пользователь) — субъект ведения хозяйства, который получает в пользование объекты лизинга в установленных лизинговым договором пределах; лизингополучатель вступает в отношения из лизингодателем относительно аренды объектов лизинга.

За своей экономической природой лизинг имеет двойственную форму. С одной стороны, лизинг отвечает сущности кредитных отношений и является кредитной операцией (имеет место передача имущества в пользование на условиях срочности (времени), возвращения и платности); а с другой стороны, поскольку кредитор и заемщик работают не с денежным капиталом, а с производительным, лизинг является подобным одной из форм инвестиционного финансирования.

Коммерческий банк может быть или прямым участником лизингового соглашения непосредственно как лизингодатель, или непрямым участником как кредитор лизинговой компании или гарант соглашения по лизингу. Типичная схема лизинговой операции такова: банк (непрямой субъект) предоставляет лизинговой компании ссуду на приобретение определенного производственного имущества; лизинговая компания (или банк как прямой субъект) по просьбе клиента приобретет соответствующее производственное имущество; поставщик или продавец, получив деньги, передает имущество в распоряжение лизингополучателя; в соответствии с лизинговым соглашением лизингополучатель периодически вносит на счет лизинговой фирмы лизинговые платежи; лизинговая фирма погашает ссуду коммерческому банку.

Лизинговые платежи по своей величине и структуре состоят из двух частей:

1) стоимости имущества;

2) комиссионного вознаграждения за лизинговые услуги, что равняется проценту по кредиту.

Как правило, процентная плата за лизинг ниже от банковского заимообразного процента, потому клиенту более выгодно пользоваться лизингом, чем брать ссуду для покупки оборудования.

Следовательно, лизинг является коммерческим соглашением, которое основано на аренде товаров длительного пользования производственного назначения. Это — одна из форм инвестиций в основной капитал при посредничестве лизинговой компании (лизингодатель), который покупает для товаропроизводителя (лизингополучателя) имущество и предоставляет ему в аренду с целью производственного использования. Таким образом, лизингодатель фактически кредитует лизингополучателя: кредитором является лизингодатель, заемщиком — лизингополучатель.

Лизинг — выгодная финансовая и кредитная форма технического перевооружения и реконструкции производства. Привлечения новейших машин и оборудования и другой техники на условиях аренды требуют меньше денежных средств, чем их покупка. Важно и то, что платежи по лизингу включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (ведь они являются арендной платой). Во многих странах законодательное уровне установлены льготы для лизинговых операций (ускорена амортизация предметов лизинга позволяет существенно снизить прибыль, которая облагается налогом).

Особенностью отношений собственности при лизинге есть то, что право собственности на товар сохраняется за лизингодателем (кредитором), а лизингополучатель получает предмет лизинга лишь во временное пользование. По окончании срока лизингового соглашения возможен выкуп арендованного имущества лизингодержателем по остаточной стоимости. Если этого не происходит, стороны могут продлить лизинговый договор или лизингополучатель возвращает имущество владельцу (лизингодателю).

С экономической точки зрения, лизинг — это, в сущности, целевой кредит, который предоставляется на покупку производственного оборудования. Сроки и размеры этого кредита определяются особенностями финансового движения амортизационных отчислений из стоимости данного оборудования.

В зависимости от особенностей осуществления лизинговых операций (степени окупаемости), лизинг может быть двух видов — финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг (financial lease) — это соглашение, которое предусматривает в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, которые покрывают полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные расходы и прибыль арендодателя.

В российском законодательстве под финансовым лизингом понимается договор лизинга, по которому лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, не более которого амортизируется 60 процентов стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Этими пределами определяется и сумма возмещения стоимости лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга.

Следовательно, если в российском законодательстве для финансового лизинга установлен предел — не меньше срока, за которые амортизируется 60 процентов стоимости объекта лизинга, то в международной практике при финансовом лизинге лизингополучатель за время действия лизингового соглашения выплачивает лизингодателю всю величину амортизации арендованного имущества. Именно финансовый лизинг в наибольшей степени выражает сущность кредитных отношений.

Фактически в случае финансового лизинга имеет место долгосрочное кредитование покупки. Лизинговое соглашение характеризуется при этом длительным сроком, который приближается к сроку окупаемости предмета лизинга и амортизации всей или большей части его стоимости. Основное место на рынке финансового лизинга занимают банки.

Оперативный лизинг (operating lease) — это договор лизинга, который заключается на срок, меньше периода амортизации арендованного имущества. Для оперативного лизинга характерное частичное возмещение стоимости имущества (срок амортизации длиннее за срок договора). Расходы лизингодателя, которые связаны с приобретением и содержанием предмета лизинга, не покрываются здесь арендными платежами в течение одного лизингового контракта. В Законе России "О лизинге" срок оперативного лизинга установлен как более малый сроку, за который амортизируется 90 процентов стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Оперативный лизинг в большей степени отображает содержание арендных отношений.

Выделяют также:

  • обратный лизинг — это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у производителя (поставщика) и передачу этого имущества ему же в лизинг; такой, казалось бы, необычный вид лизинга используется производителями оборудования (поставщиками) с целью улучшения своего финансового положения;
  • паевой лизинг — это осуществление лизинга на основе заключения многостороннего договора и привлечения к соглашению нескольких кредиторов, которые принимают участие в лизинговой операции, инвестируя свои средства;
  • международный лизинг — это лизинг, который осуществляется субъектами ведения хозяйства, которые находятся под юрисдикцией разных государств, или в случае если имущество или платежи пересекают государственные границы.
 



  • На главную