Сравнительный анализ лизинга с прямой покупкой и кредитом

 

Существуют три основных варианта приобретения имущества. 1) Прямая покупка имущества. Покупка производится за счет собственных сре дств пр едприятия. Оплата продавцу осуществляется на все 100% стоимости имущества, при этом приобретенное имущество предприятие ставит к себе на баланс и производит начисление амортизации.

С 1 января 2002 года, с вступлением в силу главы 25 НК РФ, предприятия не могут относить затраты на капиталовложения в основные средства на себестоимость в следующем отчетном периоде. Тем не менее закон оставил в силе немаловажное преимущество лизинга, при котором лизингополучатель все лизинговые платежи относит на себестоимость продукции.

2) При покупке в кредит остаются все условия, что и при прямой покупке имущества у продавца. При этом предприятие для финансирования проекта привлекает банковский кредит.

3) При финансовом лизинге предприятие частично финансирует проект, внося аванс в размере 20-40% от стоимости имущества у продавца. Лизинговая компания за счет собственных и/или заемных сре дств пр иобретает имущество, ставит его к себе на баланс и передает предприятию по договору финансового лизинга. Предприятие ежемесячно уплачивает лизинговые платежи, и в конце срока действия договора финансового лизинга имущество переходит к нему на баланс по остаточной стоимости, близкой или равной нулю.

Сравнение лизинга с покупкой или кредитом в целом сводится к составлению потоков платежей, которые показывают все составляющие денежных расходов и поступлений клиента при каждой из упомянутых альтернатив 36 .

Биржа Forex предлагает каждому желающему получать прибыль на колебаниях валютных курсов любых мировых валют официально, круглые сутки, не выходя из дома и даже не имея специального образования!

Эти расходы и поступления следующие:

Расчеты за имущество: в случае прямой покупки и кредита это единовременная оплата поставщику имущества, а в случае лизинга - это платежи по договору лизинга,

Расчеты по налогам. вся выгода лизинга полностью зависит от интерпретации налоговой позиции клиента. Платит ли он НДС, платит ли налог на прибыль? В данном расчете будем считать, что лизингополучатель платит налоги на прибыль и НДС.

Расчет по кредиту: имеет место только при кредитной форме приобретения имущества. Будем считать, что проценты по кредиту могут быть отнесены на себестоимость продукции клиента.

Теперь рассмотрим, какими будут потоки платежей от покупки, кредита и лизинга 37 .

Условия: стоимость имущества у продавца 10000 долларов США в рублях по курсу 29,50 руб. за 1 доллар США.

Потоки платежей (см. Табл. 10) от прямой покупки в рублях. В данном расчете уменьшение налога на прибыль рассчитывается по ставке 24% от суммы амортизации и налога на имущество.

Кредит (см. Табл. 11) Условия:

• Стоимость имущества у продавца 10 000 долларов США в рублях по курсу 29,50 руб. за 1 доллар США.

• Предприятие берет кредит на покупку имущества под 18% годовых в долларах США. Срок кредитования равен сроку лизинга.

• Кредит на покупку имущества, USD

• Задолженность предприятия по кредиту 7500.00руб.

Потоки платежей при кредитовании будут следующими (см. Табл. 12) 38 :

В данном случае уменьшение налога на прибыль рассчитывается по ставке 24% от суммы амортизации, налога на имущество, процентов по кредиту и курсовых убытков от переоценки кредита.

В данном случае уменьшение налога на прибыль рассчитывается по ставке 24% от суммы лизинговых платежей. Окончательное сравнение прямой покупки, кредита и лизинга приведено в Таблице 14.

 



  • На главную